L’or et le pétrole flambent. Les conséquences de la frappe de l’Iran

L’or et le pétrole flambent après les frappes américaines et israéliennes contre l’IranLes analystes mettent en garde contre une hausse durable des marchés mondiaux en cas d’escalade des tensions. Le baril à 130 euros c’est une inflation qui devient d’autant plus insupportable que les ressources du pays sont mobilisées dans l’effort de guerre. Si les USA ont la planche à billet et donc la possibilité de faire payer au reste du monde leur politique démente, ils créent les conditions de la perte de leur instrument hégémonique le dollar qui connait un désaveu dont témoigne la remontée spéculative sur l’or et l’argent. IL y a peu nous avions souligné d’ailleurs l’opinions de la Chine qui estimait que le fait que la baisse relative de ces métaux refuge n’était en rien une tendance mais un simple repli que de proches circonstances arrivées à ce jour remettraient en cause. Nous y voici … (note et traduction de danielle Bleitrach pour histoireetsociete)

Par Chi Jingyi

Le cours de l’or au comptant a dépassé les 5 278 dollars l’once, une hausse notable dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes au Moyen-Orient.

Selon les analystes, si la situation dans la région s’aggrave, les prix de l’or pourraient atteindre de nouveaux sommets, tandis que le pétrole brut pourrait se renforcer davantage en raison des craintes de ruptures d’approvisionnement. Ils ajoutent qu’à court terme, il est peu probable que cela ait un impact direct et significatif sur l’offre ou la consommation globale de pétrole de la Chine.

Le cours de l’or dépendra fortement de l’intensité des représailles iraniennes et de l’ampleur de l’extension du conflit. Dans le pire des cas, l’or deviendrait la valeur refuge par excellence pour les capitaux mondiaux, et son prix pourrait potentiellement atteindre de nouveaux sommets, a déclaré Yang Delong, économiste en chef du fonds First Seafront Fund, basé à Shenzhen, au Global Times dimanche.

Les marchés étaient fermés pendant le week-end, mais le cours de l’or au comptant a progressé lors des séances électroniques. Les analystes prévoient généralement une ouverture en forte hausse lundi, en raison de la prime de risque accrue. « L’escalade des tensions géopolitiques suite aux frappes américano-israéliennes en Iran a fait grimper les primes de risque avant la reprise des échanges lundi. Les marchés se préparent à une réaction classique de repli face au risque : les valeurs refuges comme l’or et l’argent pourraient connaître une forte hausse à l’ouverture, tandis que le pétrole brut pourrait se renforcer davantage en raison des craintes de perturbations de l’approvisionnement », a déclaré Yang.

Les prix de l’or étaient déjà élevés avant les frappes, avec un record historique proche de 5 608 dollars en janvier, mais cette nouvelle escalade a amplifié la demande, a-t-il ajouté.Cette demande d’actifs refuges se reflète également dans les contrats à terme sur l’or, qui témoignent des anticipations des opérateurs concernant la consommation et l’offre futures. Les contrats à terme sur l’or ont bondi à 5 296,4 dollars l’once sur le Chicago Mercantile Exchange (CME), comme l’indique le site web du CME Group.« À l’avenir, les investisseurs devront suivre de près la situation. Si les tensions s’aggravent, la volatilité des prix du pétrole brut, de l’or et de l’argent, ainsi que la pression à la baisse sur les marchés boursiers mondiaux, s’intensifieront probablement de manière significative », a souligné Yang.Selon CCTV Finance, les cours internationaux du pétrole ont augmenté la semaine dernière, le Brent atteignant son plus haut niveau en six mois. Dans un scénario extrême, si l’Iran attaquait des installations pétrolières dans d’autres pays du Golfe et perturbait une part importante des quelque 18 millions de barils de pétrole brut fournis quotidiennement par la région, les cours internationaux du pétrole pourraient connaître une hausse historique, dépassant potentiellement les 130 dollars le baril.

Plus de 14 millions de barils par jour transitaient par le détroit d’Ormuz en 2025, soit un tiers des exportations mondiales totales de pétrole brut par voie maritime, selon les données du cabinet de conseil en énergie Kpler. Selon cnenergynews.cn, un cinquième du transport mondial de gaz naturel liquéfié (GNL) transite par le détroit d’Ormuz.Suite aux attaques menées par les États-Unis et Israël contre l’Iran, et à l’annonce par Téhéran de la fermeture de la navigation, plusieurs grandes compagnies pétrolières et maisons de négoce importantes ont suspendu leurs expéditions de pétrole brut et de carburant via le détroit d’Ormuz, ont rapporté Reuters samedi, citant quatre sources commerciales.« À court terme, les tensions dans le détroit ne devraient pas avoir d’impact direct significatif sur l’approvisionnement ou la consommation globale de pétrole de la Chine. Cependant, l’intensification des risques géopolitiques entraînera une hausse directe des prix internationaux du pétrole, conduisant à des augmentations soutenues à court terme », a déclaré Lin Boqiang, directeur du Centre chinois de recherche en économie de l’énergie de l’Université de Xiamen, au Global Times dimanche. Il a ajouté que les prix du pétrole continueraient de grimper à l’ouverture du marché lundi.Environ 40 à 50 % des importations chinoises de pétrole brut et environ 30 % de ses importations de GNL transitent par le détroit d’Ormuz. Bien que ce détroit ne soit pas la seule voie de transport du pétrole – des itinéraires alternatifs existent –, ces détours engendrent des coûts et des difficultés logistiques considérablement plus élevés, ce qui explique en grande partie la sensibilité géopolitique de cette voie maritime, a précisé M. Lin.Lin a toutefois souligné que l’impact macroéconomique des importations de pétrole brut sur la Chine est bien moins important qu’aux États-Unis et dans l’Union européenne. « En tant qu’importateur net de pétrole, la Chine est confrontée à des coûts d’importation plus élevés dus à la hausse des prix du pétrole.

Néanmoins, le pétrole ne représentant qu’une part relativement faible de la consommation énergétique totale, les répercussions macroéconomiques plus larges restent gérables et maîtrisables. »Selon les données officielles, le pétrole ne représente qu’environ 18 % de la consommation énergétique totale de la Chine, tandis que le pétrole et le gaz en représentent près de 70 % aux États-Unis et dans l’Union européenne. « Sous l’effet de l’attaque américano-israélienne contre l’Iran, le marché des actions A pourrait connaître une tendance haussière à court terme dans les secteurs de l’exploration pétrolière et gazière et des équipements de services pétroliers, de l’or et des métaux précieux, de la défense et de l’industrie militaire, ainsi que du charbon et de la chimie du charbon », a déclaré Fu Yifu, chercheur à la Jiangsu Su Merchants Bank, dans une note d’analyse transmise au Global Times.